Hay varias razones por las que un propietario puede valorar su empresa, listamos alguna:
- Compraventa de empresas, una operación corporativa como fusión o ampliación de capital.
- Escisiones
- En caso de divorcios,
- Disputas con socios
- Planificación de salida del propietario
- Ayuda en litigios, entre otras razones
Descontando el futuro En algunos casos, el proceso de valoración de empresas, se dice que es similar a una apuesta porque involucra los planes de futuro de la empresa. El valor de una empresa en un punto del tiempo representado por los cash flow de la empresa a futuro. ¿Qué puedo obtener si compra una empresa?, Aunque utilizamos el pasado como guía para ayudar a estimar la evolución de la empresa, lo que realmente añade valor son los planes a futuro que tenga la empresa.
Por lo general, primero se analiza la serie histórica de la compañía, posteriormente analizando el modelo de negocio, se preparan las previsiones a futuro de la empresa. Luego, una vez proyectados los cash flow futuros de la empresa, se descuenta a una respectiva tasa de descuento y se determina el valor presente de dichos flujos. ¿Por qué se descuenta?, los flujos de caja se descuentan normalmente para reflejar el valor temporal del dinero, así como los riesgos de que las previsiones de crecimiento futuro podrían no materializarse.
Determinar una tasa de descuento apropiada dependerá del riesgo inherente a la industria y los riesgos particulares del negocio, más conocido como el Coste del Accionista, que servirá para aplicar a los flujos de accionista y determinar el Valor de los Fondos Propios a Mercado.
Sin embargo, para poder descontar los flujos de caja libre y determinar el Valor de la Empresas se utilizará el Coste Medio Ponderado de Capital (WACC siglas en ingles).
